【中玻網(wǎng)】水泥:四季度需求觸底,供給收縮助推價(jià)格回升。隨著(zhù)鐵路投入資金、保障房建設等穩增長(cháng)措施逐步兌現,四季度水泥需求環(huán)比增長(cháng)確定。供給方面,脫硝標準提高、低標號PO32.5水泥取消、排污費標準提高等落后產(chǎn)能淘汰政策逐步加碼,供給收縮力度強于過(guò)往,龍頭企業(yè)具備推漲價(jià)格的市場(chǎng)基礎。預計四季度價(jià)格上漲有望超出市場(chǎng)此前悲觀(guān)預期,建議關(guān)注價(jià)格彈性非常大的華東和景氣底部的新疆。
　　
　　玻璃:平板玻璃景氣仍需等待,關(guān)注光伏景氣回升。玻璃價(jià)格下滑以及上游天然氣漲價(jià)壓制行業(yè)盈利,主要企業(yè)二季度毛利率有所下滑。新開(kāi)工需求趨勢未現好轉,浮法玻璃供給壓力仍不減,浮法玻璃景氣仍需等待。建議關(guān)注政策驅動(dòng)下景氣有望回升的光伏行業(yè)。
　　
　　玻璃纖維:復蘇確認,四季度景氣維持。今年以來(lái)風(fēng)電市場(chǎng)需求回升,考慮到冷修產(chǎn)能整體產(chǎn)能維持穩定,行業(yè)供求關(guān)系好轉。龍頭企業(yè)資金緊張的狀況緩解,庫存的結構更加合理,四季度價(jià)格有望維持。
　　
　　新型建材:轉型升級頻現,三條主線(xiàn)挖掘投入資金機會(huì )。隨著(zhù)經(jīng)濟結構的調整,新型建材類(lèi)公司轉型升級頻現,我們建議從三個(gè)方面挖掘新型建材公司投入資金機會(huì ):1、消費升級帶動(dòng)的龍頭企業(yè)市占率提升。2、產(chǎn)業(yè)鏈升級帶來(lái)的行業(yè)邊界拓展。3、創(chuàng )新型產(chǎn)品推廣帶來(lái)的逆勢成長(cháng)。
　　
　　投入資金建議:繼續看好建材四季度投入資金機會(huì ),建議積較配置。①看好華東水泥價(jià)格彈性,主推藍籌股海螺和華新,關(guān)注巢東、江西水泥、福建水泥和尖峰集團。②繼續主推“五朵金花組合”:亞瑪頓、開(kāi)爾新材、艾迪西、兔寶寶和天山股份。