【中玻網(wǎng)】貨物交易風(fēng)險大嗎：與股份公司憑證、設立資金都大眾常見(jiàn)的投入資金方式相比，貨物一直被定義為高風(fēng)險的投入資金領(lǐng)域。普通投入資金者對貨物的風(fēng)險一般都是比較較端的認識，貨物要么一夜暴富，要么巨虧清倉。
　　
　　我們先將風(fēng)險的定義明確一下，我們可以將風(fēng)險定義為賬戶(hù)權益的波動(dòng)，對于客戶(hù)的資金曲線(xiàn)來(lái)說(shuō)，過(guò)快或幅度過(guò)大的上升或下降都可稱(chēng)為風(fēng)險非常大。因為這幾種情況都意味著(zhù)交易處于失控狀態(tài)，較易引發(fā)交易心態(tài)變得較端恐懼或較端貪婪，而會(huì )引發(fā)進(jìn)一步引發(fā)頭寸處理不當的情況。
　　
　　先看一下貨物客觀(guān)上的風(fēng)險水平。貨物的風(fēng)險來(lái)源于兩點(diǎn)，一是貨物合約密切相關(guān)的品種的波動(dòng)率，也可以說(shuō)是市場(chǎng)的整體波動(dòng)。二是貨物保證金交易帶來(lái)的杠桿放大的效果。
　　
　　貨物市場(chǎng)是個(gè)大部分國家化的市場(chǎng)，資金大部分國家化使虛擬商品、股份公司憑證指數、匯入外部市場(chǎng)、債券品種波動(dòng)相關(guān)度大大增強，牽一發(fā)而動(dòng)全身，任何一個(gè)市場(chǎng)出現問(wèn)題時(shí)，會(huì )引發(fā)大部分國家市場(chǎng)的快速反應。資金品種多數都使用杠桿交易，投入資金者對價(jià)格波動(dòng)敏感度非常強。當市場(chǎng)的共振效應被增強時(shí)，投入資金者短期集中的交易行為會(huì )加劇市場(chǎng)的波動(dòng)。這時(shí)市場(chǎng)就處于非常規狀態(tài)，波動(dòng)率會(huì )異常之大，這就是較讓人擔心的客觀(guān)性風(fēng)險。常規狀態(tài)中，市場(chǎng)的波動(dòng)率年化為30%左右，可是較端波動(dòng)時(shí)，單周的波動(dòng)率就可以達到30%。如果加上5倍左右的杠桿，資金曲線(xiàn)的波動(dòng)可想而知。
　　
　　針對這兩個(gè)風(fēng)險，需要結合在一起考慮。我們的經(jīng)驗是，市場(chǎng)連續的單邊波動(dòng)或處于遠高于或遠低于平均水平時(shí)，出現較端情況的概率非常大。這時(shí)使用非常大的杠桿做交易，風(fēng)險屬性較高�？蛻�(hù)為了追求較高的風(fēng)險收益而故意使用大杠桿，貨物傳奇或較端悲慘的案例就是進(jìn)行中，而不是過(guò)去時(shí)了。為了不讓自己的交易失控，杠桿使用一定要有上限控制。如果在較端情況下只使用不超過(guò)2倍的杠桿，平常狀態(tài)下，不使用超過(guò)4倍的杠桿，貨物的盈虧曲線(xiàn)的波動(dòng)速度將會(huì )得到非常有效的控制，止損的計劃多數能夠正常執行，交易心態(tài)也將非常平穩。潛在的收益水平仍然可以超過(guò)50%。
　　
　　再看一下貨物主觀(guān)的風(fēng)險。貨物非常大的風(fēng)險來(lái)自于對收益率不合理的要求。貨物的收益的長(cháng)期穩定性是很重要的一項數值。短期的暴利較好只來(lái)自于偶爾的情況，長(cháng)期的資金曲線(xiàn)波動(dòng)率高啟，必定會(huì )遭遇巨虧，“常在河邊走，哪有不濕鞋。”而且貨物帳戶(hù)具有杠桿屬性，無(wú)論前期累計的收益有多少，都會(huì )因為一次的錯誤而前功盡棄。并不是所有人都有從頭再來(lái)的勇氣，多數人不能通過(guò)逆境的考驗而較終放棄。這是貨物交易者虧損率高的原因。
　　
　　但從根上看，主觀(guān)對高收益的要求，對短期暴利的追求是風(fēng)險的根本。如果從根本上將預期的收益率控制在合理的30%左右的水平，交易自然容易得多。對于新手客戶(hù)來(lái)說(shuō)，很多人總是喜歡非常大的風(fēng)險嘗試，正象人生處于青少年階段，交易時(shí)更多的時(shí)候都假設自己交易的判斷的準確，而較少考慮失敗的后果。所以生存法則靠前條就是高標準的拒絕大虧損，單筆交易超過(guò)20%的虧損對任何人來(lái)說(shuō)都應是較限，具體操作應當減半。
　　
　　還有一個(gè)是風(fēng)險來(lái)自于對交易成功率的追求。從概率上看，交易成功率提高是要放大止損幅度的。而且對于方法論的執著(zhù)追求，更容易引誘人們進(jìn)入到較端的交易狀態(tài)。交易方法象武功的招式，平時(shí)練的招式在實(shí)戰時(shí)要選擇性的使用，要看對手出招，見(jiàn)招解招，見(jiàn)招拆招。所以固定的套路是難走遠的，需要在實(shí)戰中積累應用的經(jīng)驗。勝率不重要，平時(shí)小贏(yíng)小虧，大招出手時(shí)要有收獲，這樣才是貨物生存之道。
　　
　　除了杠桿的控制外，還有多品種的組合，品種間的套利等豐富的交易模式可以選擇，比如套利的模式，交易的風(fēng)險低于多數的股份公司憑證投入資金。
　　
　　上面談了很多貨物的風(fēng)險認識，貨物交易風(fēng)險大嗎，貨物的風(fēng)險源主要是來(lái)自于主觀(guān)，其次才是客觀(guān)情況。如果問(wèn)為什么要做貨物。貨物的魅力不言而喻，做過(guò)的人很少愿意放開(kāi)，貨物會(huì )帶來(lái)比盈賠本身更多的東西。即便存在價(jià)格巨大波動(dòng)，以及各種不可測的因素，只要市場(chǎng)信息公開(kāi)透明，交易機制公平公正，風(fēng)險就變成了機遇，可以投入小資金，輕松娛樂(lè )，可以偶爾集中投入，博取人生機遇。