【中玻網(wǎng)】一是調整股市指數貨物日內開(kāi)倉限制標準。中金所決定，自2015年9月7日起，滬深300、上證50、中證500股市指數貨物客戶(hù)在單個(gè)產(chǎn)品、單日開(kāi)倉交易量超過(guò)10手的構成“日內開(kāi)倉交易量非常大”的異常交易行為。日內開(kāi)倉交易量是指客戶(hù)單日在單個(gè)產(chǎn)品所有合約上的買(mǎi)開(kāi)倉數量與賣(mài)開(kāi)倉數量之和。套期保值交易的開(kāi)倉數量不受此限。
　　
　　二是提高股市指數貨物各合約持倉交易保證金標準。為切實(shí)防范市場(chǎng)風(fēng)險，通過(guò)降低資金杠桿舒緩市場(chǎng)投機力量，自2015年9月7日結算時(shí)起，將滬深300、上證50和中證500股市指數貨物各合約非套期保值持倉交易保證金標準由目前的30%提高至40%，將滬深300、上證50和中證500股市指數貨物各合約套期保值持倉交易保證金標準由目前的10%提高至20%。
　　
　　三是大幅提高股市指數貨物平倉手續費標準。為進(jìn)一步舒緩日內過(guò)度投機交易，結合當前市場(chǎng)狀況，自2015年9月7日起，將股市指數貨物當日開(kāi)倉又平倉的平倉交易手續費標準，由目前按平倉成交金額的萬(wàn)分之一點(diǎn)一五收取，提高至按平倉成交金額的萬(wàn)分之二十三收取。而在8月26日之前，股市指數貨物日內平倉手續費收費標準僅為萬(wàn)分之零點(diǎn)二三，即在不到一個(gè)月時(shí)間內平倉手續費提高到了100倍。
　　
　　對此，有貨物業(yè)內人士分析稱(chēng)，這樣一來(lái)，股市指數貨物市場(chǎng)的流動(dòng)性就突然消失了。股份公司憑證市場(chǎng)發(fā)生股災時(shí)，流動(dòng)性突然消失的后果是沒(méi)有人接盤(pán)，股市一個(gè)跌停接一個(gè)跌停。接下來(lái)流動(dòng)性突然消失要開(kāi)始在股市指數貨物市場(chǎng)出現了。因為大幅度提高保證金和交易費用后，同時(shí)限制開(kāi)倉10手，會(huì )導致過(guò)去的空單平倉根本找不到承接盤(pán)，同時(shí)導致過(guò)去的多單平倉也找不到承接盤(pán)。所以接下來(lái)的股市指數貨物市場(chǎng)就是多空全殺的格局，較終的命運取決于現貨市場(chǎng)的交割。