【中玻網(wǎng)】“旺火”之下的國內市場(chǎng)
　　
　　引言
　　
　　今年，玻璃現貨價(jià)格與大周期發(fā)生了非常大背離，呈現出明顯的上升勢頭。原本不大被市場(chǎng)看好的淡季市場(chǎng)，實(shí)則呈現出淡季不淡的特征，尤其在7月中旬后玻璃價(jià)格出現了快速上漲，這主要因為在華南市場(chǎng)的帶動(dòng)下，全國玻璃市場(chǎng)集體掀起了漲價(jià)“熱潮”。
　　
　　從大周期來(lái)看，目前應處于現貨價(jià)格上行的過(guò)程，但是此波旺季行情能夠持續多久成了市場(chǎng)較為關(guān)心的問(wèn)題。全國玻璃市場(chǎng)大幅上漲的背后發(fā)生了什么？上漲的持續性又將有怎樣的變化？近日，貨物日報記者就全國玻璃市場(chǎng)的情況做了系統調查，這些謎題也將被——解開(kāi)。
　　
　　引爆點(diǎn)：南方地區率先啟動(dòng)上漲行情
　　
　　近期，當市場(chǎng)將更多注意力集中在玻璃市場(chǎng)“風(fēng)向標”沙河地區的“瘋狂事”上時(shí)，沙河地區實(shí)際上卻屬于被動(dòng)上漲�！耙圾Q驚人”的玻璃行情背后，南方地區實(shí)則占了上風(fēng)。
　　
　　通過(guò)調查，貨物日報記者發(fā)現，近期玻璃行情持續大幅上漲，從價(jià)格漲幅來(lái)看，華南和華中市場(chǎng)為8月以來(lái)這波上漲行情的“引爆點(diǎn)”。中國玻璃貨物網(wǎng)的數據顯示，華南廣東、福建市場(chǎng)價(jià)格8月環(huán)比漲幅較高達30%，華中湖北市場(chǎng)價(jià)格8月環(huán)比漲幅也達到25%，遠高于華東、華北市場(chǎng)。
　　
　　細細來(lái)看，本輪玻璃市場(chǎng)旺季價(jià)格上漲的順序和以往略有不同。按照傳統的旺季趨勢，北方地區氣候涼爽適宜，房地產(chǎn)裝飾裝修訂單增加，從而引發(fā)玻璃加工企業(yè)采購數量增加。按照以往經(jīng)驗，首先會(huì )是需求增加的北方地區帶領(lǐng)價(jià)格上漲，后期南方市場(chǎng)增量造成價(jià)格跟進(jìn)。然而，今年則是南方地區快速上漲，北方地區出現支撐與之遙相呼應。
　　
　　一般而言，廣東地區在春節之前通常會(huì )呈現玻璃產(chǎn)銷(xiāo)兩旺的格局，但是記者了解到，由于今年南方地區汛期雨水過(guò)多，造成了玻璃生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)不旺，價(jià)格僵持時(shí)間較長(cháng)。5—6月，北方地區價(jià)格小幅上漲，對華南和華中等地并未產(chǎn)生引導作用，導致上半年市場(chǎng)一直呈現“北強南弱”格局。
　　
　　“7月中旬，南方地區汛期基本穩定，雨水明顯減少，在一定程度上緩解了玻璃生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)銷(xiāo)壓力。同時(shí)，今年以來(lái)，華南地區玻璃出口數量增加也緩解了供需矛盾�！敝袊Ａж浳锞W(wǎng)營(yíng)運總監陳小飛表示，在生產(chǎn)企業(yè)價(jià)格快速上漲的作用下，貿易商補庫需求明顯增加，生產(chǎn)企業(yè)價(jià)格上漲速度也明顯加快。
　　
　　據了解，7月以來(lái)，廠(chǎng)庫現貨價(jià)格開(kāi)始進(jìn)入漲價(jià)“熱潮”。其中，漳州旗濱和江門(mén)華爾潤價(jià)格在7月初就開(kāi)始啟動(dòng)上漲，其他廠(chǎng)庫的上漲啟動(dòng)時(shí)間則主要集中在7月下旬和8月初。目前來(lái)看，漳州旗濱價(jià)格較6月底上漲了530元/噸，是所有廠(chǎng)庫中價(jià)格漲幅非常大的。
　　
　　“華南地區玻璃價(jià)格漲幅之所以非常大，一定程度上與剛需有關(guān)�！睆V東省玻璃行業(yè)協(xié)會(huì )相關(guān)負責人接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，今年年初，廣東房地產(chǎn)市場(chǎng)有所復蘇，水泥涌現了一波上漲行情，側面反映出建設方面有所回升�！跋鄬τ谒嘈星�，玻璃可能會(huì )滯后半年左右，從板磚、水泥的使用量及價(jià)格的提升可以判斷，8—9月玻璃價(jià)格會(huì )有所提升�！鄙鲜鱿嚓P(guān)負責人坦言，玻璃價(jià)格上漲是在預期之中，只是沒(méi)有想到會(huì )一下子漲得這么迅猛，市場(chǎng)這么爆棚。
　　
　　提及華南地區率先啟動(dòng)了非常大幅度的調價(jià)，上述相關(guān)負責人解釋說(shuō)，7月中下旬，在廣東地區玻璃價(jià)格還屬于不敏感的狀態(tài)時(shí)，廣東地區籌備了一場(chǎng)浮法玻璃企業(yè)的市場(chǎng)座談會(huì )�！敖衲陱V東地區價(jià)格普遍偏低，但是廣東這邊的玻璃生產(chǎn)成本相對偏高，由于今年北方市場(chǎng)漲幅整體高于南方市場(chǎng)，從而導致下半年北方市場(chǎng)漲幅相對不足，很多玻璃企業(yè)處于盈虧邊緣。因此，廣東地區的玻璃企業(yè)提出了旺季適當提價(jià)的訴求�！鄙鲜鱿嚓P(guān)負責人稱(chēng)，從那時(shí)起，廣東地區便開(kāi)始試探1—2元/重箱的提價(jià)，提價(jià)之后感覺(jué)市場(chǎng)還能接受，就開(kāi)始一路小步慢跑，直到現在基本上都沒(méi)有停下來(lái)。
　　
　　“當前華南市場(chǎng)基本上呈供不應求的狀態(tài)，市場(chǎng)貨源稍稍一緊張，瘋狂搶貨、推高價(jià)格也是自然的事�！鄙鲜鱿嚓P(guān)負責人坦言。
　　
　　進(jìn)展中：全國市場(chǎng)掀起了漲價(jià)“熱潮”
　　
　　此輪玻璃價(jià)格上漲起于華南，興于華中，成于華東。
　　
　　據記者了解，7月中旬南方降雨減弱之后，玻璃需求增加給生產(chǎn)企業(yè)增加了市場(chǎng)信心。為了縮小和北方地區的價(jià)格差異，南方市場(chǎng)價(jià)格快速提漲，湖北地區長(cháng)江運輸能力恢復也加大了出庫力度，原本小幅上漲的北方地區在8月也快速跟進(jìn)，和南方市場(chǎng)遙相呼應，全國市場(chǎng)形成了良性循環(huán)。
　　
　　“當前華中玻璃售價(jià)在1500—1600元/噸，各廠(chǎng)家庫存均處于較限低位�！焙遍L(cháng)利玻璃貨物部負責人王成斌介紹說(shuō)，今年上半年，廠(chǎng)家、經(jīng)銷(xiāo)商、加工廠(chǎng)均預期年中淡季滯銷(xiāo)，結果受房地產(chǎn)市場(chǎng)拉動(dòng)，預期落空，廠(chǎng)家、經(jīng)銷(xiāo)商、加工廠(chǎng)終端均為低庫存疊加，旺季來(lái)臨釆購爆發(fā)使得市場(chǎng)供不應求，廠(chǎng)家漲價(jià)勢如破竹。
　　
　　據中國玻璃貨物網(wǎng)統計，當前北方沙河地區市場(chǎng)價(jià)格較年初上漲300元/噸左右，華中地區市場(chǎng)價(jià)格較年初上漲400元/噸左右，華南地區漲幅更是高達500元/噸，均創(chuàng )近幾年來(lái)的較好水平。
　　
　　從市場(chǎng)整體的價(jià)格上漲節奏來(lái)看，年初尤其是春節前后，由于淡季因素，玻璃價(jià)格處于低點(diǎn)，春節后逐步回升，下半年隨著(zhù)下游需求的季節性回升，玻璃價(jià)格加速上漲。尤其是進(jìn)入8月后全國市場(chǎng)更顯“紅火”，多數地區8月至今漲幅占年初以來(lái)累計漲幅的六成以上，全國玻璃市場(chǎng)呈現價(jià)格普漲格局。
　　
　　據了解，上周華東地區整體走勢良好，生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)率較好，市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲�！罢w來(lái)看，華東市場(chǎng)走勢較好的主要原因在于，華南、華中和沙河地區價(jià)格連續上漲，對華東地區市場(chǎng)信心有較好的提振作用�！标愋★w向貨物日報記者表示。
　　
　　“今年梅雨季淡季不淡，玻璃市場(chǎng)低庫存，進(jìn)入旺季后，需求增加，價(jià)格快速上漲，市場(chǎng)由南到北進(jìn)入大幅漲價(jià)模式�！鄙忌纪度胭Y金的劉政認為，此次玻璃漲價(jià)源于全國都處于庫存低位，由南開(kāi)始逐步零庫存�！耙婚_(kāi)始大家都沒(méi)有這么樂(lè )觀(guān)，但是廠(chǎng)家一邊漲價(jià)，一邊供不應求，并且貿易商也是低庫存，玻璃頻頻出現了斷貨情況——華南、華東地區出現‘等米下鍋’的現象。此時(shí)，廠(chǎng)家和貿易商才意識到大行情可能來(lái)了，市場(chǎng)出現了搶貨高潮�！眲⒄榻B說(shuō)。
　　
　　與沙河地區不同的是，目前記者尚未聽(tīng)說(shuō)其他地區也有抬價(jià)競價(jià)的情況，只是正常按照生產(chǎn)企業(yè)的提價(jià)來(lái)拉貨。
　　
　　“沙河地區玻璃生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能大，貿易商流通渠道輻射范圍廣，形成了完善的產(chǎn)供銷(xiāo)和物流渠道。在這次價(jià)格上漲過(guò)程中，出于對市場(chǎng)和價(jià)格的敏感，貿易商補庫的態(tài)度積較，心態(tài)良好。抬價(jià)是由于部分品種缺少、貿易商配齊品種等原因�！标愋★w解釋說(shuō)，沙河地區特有的銷(xiāo)售模式造就了此種現象，這種現象在搶貨的氛圍下也無(wú)可厚非。
　　
　　隨著(zhù)漲價(jià)頻率和幅度持續，經(jīng)銷(xiāo)商也適應了這種節奏，加之對后市樂(lè )觀(guān)預期，提貨積較性較高，包括下游部分加工廠(chǎng)也有積較的存貨意愿。
　　
　　“庫存低”“搶貨”“抬價(jià)”，各地玻璃漲價(jià)聲音此起彼伏，市場(chǎng)信心被火爆點(diǎn)燃。
　　
　　據了解，經(jīng)過(guò)前期大幅漲價(jià)，目前華南市場(chǎng)玻璃價(jià)格已經(jīng)超過(guò)2011年的水平，生產(chǎn)企業(yè)獲利情況大幅增加，資金狀況明顯緩解。然而，沙河地區生產(chǎn)企業(yè)頻頻小幅漲價(jià)，造成貿易商抬價(jià)搶貨。由于生產(chǎn)企業(yè)庫存處于低位，廠(chǎng)家挺價(jià)意愿比較強。
　　
　　在其他地區市場(chǎng)價(jià)格快速上漲的帶動(dòng)下，上周起，西南和西北地區價(jià)格也開(kāi)始走強，生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)率略有增加，貿易商采購積較性也有所增加。另外，東北市場(chǎng)整體走勢基本正常，生產(chǎn)企業(yè)報價(jià)輪番上漲。
　　
　　尋根源：漲價(jià)此起彼伏由多因素導致
　　
　　“金九銀十”作為玻璃行業(yè)的傳統旺季，玻璃價(jià)格上漲在市場(chǎng)意料之中，但是今年旺季提前且漲幅之大、漲速之快還是超出了多數人的預期。然而，各地市場(chǎng)相繼出現的貿易商搶貨現象，其實(shí)反映出了當前市場(chǎng)的供需格局，是生產(chǎn)企業(yè)低庫存、下游訂單量增長(cháng)、“金九銀十”旺季看漲預期等基本面因素的綜合寫(xiě)照。
　　
　　“從周期性角度來(lái)看，目前玻璃行業(yè)處于價(jià)格上漲的周期，玻璃價(jià)格上漲是合理的�！毙胚_貨物分析師陳毅向貨物日報記者表示，今年以來(lái)，受去產(chǎn)能和環(huán)保的影響，庫存較低的品種，比如螺紋鋼、焦煤、焦炭都出現了非常大幅度的價(jià)格上漲。由于玻璃、螺紋鋼、煤炭都屬于周期性行業(yè)，價(jià)格和利潤變動(dòng)比非常大。
　　
　　由此來(lái)看，市場(chǎng)火熱背后的根源還是與供需基本面和行業(yè)景氣度回升息息相關(guān)。
　　
　　據了解，今年年初以來(lái)，玻璃產(chǎn)能利用率較低。據中國玻璃貨物網(wǎng)統計，從整體產(chǎn)能看來(lái)，玻璃總產(chǎn)能有352條生產(chǎn)線(xiàn)，12.5億重箱；在產(chǎn)產(chǎn)能有231條，9億重箱；停產(chǎn)產(chǎn)能有121條，3.5億重箱。調整之后，國內總產(chǎn)能約有10億重箱，產(chǎn)能利用率為86.04%，處于相對較高的狀態(tài)，這也是目前玻璃現貨供給穩定的主要原因。另外，從庫存方面來(lái)看，2—6月，全國浮法玻璃的庫存低于2014年和2015年同期。截至上周末，全行業(yè)玻璃庫存為3128萬(wàn)重箱，同比去年下降239萬(wàn)重箱，庫存天數為12.48天，同比下降1.54天，庫存低位一定程度上促進(jìn)了玻璃價(jià)格上漲。
　　
　　除了供給面和庫存的支撐外，玻璃市場(chǎng)價(jià)格上漲的主要驅動(dòng)力還來(lái)源于下游市場(chǎng)需求明顯復蘇。
　　
　　國家統計局數據顯示，截至7月，全國房地產(chǎn)投入資金累計同比增長(cháng)5.3%，而商品房銷(xiāo)售面積、新開(kāi)工等優(yōu)異指標同比保持兩位數增長(cháng)，拉動(dòng)玻璃等建材品的需求。
　　
　　“截至7月，今年房屋竣工面積創(chuàng )歷史同期新高，玻璃的主要需求是房地產(chǎn)，而2015年房屋竣工面積較2014年是下降的，今年房地產(chǎn)竣工面積的增加使得玻璃需求相應增加�！标愐惚硎�。
　　
　　在陳小飛看來(lái)，房屋竣工面積增加，表明我國房地產(chǎn)行業(yè)對玻璃的消費需求同比增長(cháng)幅度應該在20%左右�！半S著(zhù)近幾年房地產(chǎn)結構發(fā)生改變，大量商業(yè)用房使得玻璃消費發(fā)生大幅改善，而且室內安全玻璃的使用使得玻璃消費面積增加�！睋愋★w測算，目前每平方米的房地產(chǎn)約消費5毫米玻璃原片1。5平方米。
　　
　　從周期來(lái)看，玻璃行業(yè)發(fā)展變化和國內房地產(chǎn)變化緊密相關(guān)，同時(shí)得益于金額匯率的變化，原片出口和制品出口都有所增加。據了解，近幾年來(lái)，玻璃原片出口增長(cháng)不多，出口增長(cháng)主要來(lái)自于玻璃加工產(chǎn)品。華南、華東、華北地區形成幾個(gè)非常大的玻璃加工企業(yè)集散地，大部分以外貿出口為主。
　　
　　從此次市場(chǎng)調研中可發(fā)現，出口增加也是今年玻璃市場(chǎng)中非常大的亮點(diǎn)。以沙河地區為例，該地區深加工出口量增加30%—40%，白玻出口量也較去年有了明顯增加。目前來(lái)看，玻璃加工市場(chǎng)解決了國內玻璃市場(chǎng)的供需矛盾。
　　
　　持續性：喜悅背后的隱憂(yōu)令市場(chǎng)糾結
　　
　　這輪來(lái)勢兇猛的玻璃行情，雖然讓市場(chǎng)人士一時(shí)有些難以適應，但是從供需角度來(lái)看，低庫存是不爭的事實(shí)，具備支撐漲價(jià)的前提。加之近年來(lái)企業(yè)擴張行為相對變得理性，年內產(chǎn)能大幅增長(cháng)的可能性較小，供給壓力增加不大。需求端無(wú)論是房屋銷(xiāo)售的火爆還是出口增量，都大幅拉動(dòng)了玻璃需求。因此，在多數業(yè)內人士看來(lái)，“金九銀十”行情仍然存在，但是大幅上漲行情還能持續多久仍是市場(chǎng)較為關(guān)心也是較為糾結的問(wèn)題。
　　
　　“本輪行情啟動(dòng)迅速，企業(yè)仍擔憂(yōu)其持續性�！鄙綎|金晶科技股份有限公司貨物部負責人焦勇剛坦言，價(jià)格快速拉漲給蟄伏已久的玻璃行業(yè)重新燃起了信心之火，使企業(yè)暫時(shí)走出前兩年持續虧損的境地，開(kāi)始享有行業(yè)自律以及環(huán)保、供給側改變等帶來(lái)的紅利。
　　
　　“不過(guò)，幸福來(lái)得太突然，尤其是8月中旬以來(lái)的大幅上漲行情，在喜悅的同時(shí)，不禁使人對價(jià)格能走多高、價(jià)格的延續性等也開(kāi)始有了一些隱隱的擔憂(yōu)�！痹诮褂聞偪磥�(lái)，供需決定價(jià)格是市場(chǎng)經(jīng)濟的顯著(zhù)特征，本輪行情的啟動(dòng)也正是源于供需面的良好表現，除了房地產(chǎn)銷(xiāo)售回暖拉動(dòng)了需求，在產(chǎn)能較為穩定的前提下，行業(yè)庫存也持續下降。因此，后期售價(jià)趨勢必然取決于供需矛盾的轉換。
　　
　　焦勇剛表示，行業(yè)利潤放大是否會(huì )再次掀起復產(chǎn)“點(diǎn)火潮”？房地產(chǎn)調控政策是否會(huì )再次加碼？尤其是“金九銀十”過(guò)后，增加的產(chǎn)能是否仍將繼續存在？同時(shí)，氣候、工程交付等顯性因素將逐步顯現，房地產(chǎn)的舒緩性政策等隱性因素也不容小視。
　　
　　據了解，隨著(zhù)玻璃價(jià)格持續上漲，市場(chǎng)人士的心態(tài)也發(fā)生著(zhù)變化。因前些年玻璃企業(yè)嚴重虧損，中下游客戶(hù)對7月廠(chǎng)家上調價(jià)格表示接受。不過(guò)，進(jìn)入8月玻璃價(jià)格持續強勢上漲，下游加工廠(chǎng)部分陷入虧損，市場(chǎng)“恐高”情緒逐步增長(cháng)。目前各地區前期備貨者也逐步減少庫存，采取了相對謹慎的操作模式。
　　
　　“‘金九銀十’旺季已經(jīng)提前到來(lái)，現貨也處在一個(gè)較高的價(jià)位，后期無(wú)論是貿易商還是深加工企業(yè)都會(huì )保持一個(gè)相對理性的狀態(tài)，將自己的庫存控制在一個(gè)合理區間——進(jìn)可攻，退可守�！眲⒄硎�，價(jià)格大幅上漲過(guò)后較擔憂(yōu)的就是出現價(jià)格大幅下跌，一旦發(fā)現需求跟不上，市場(chǎng)說(shuō)下就下，躲都來(lái)不及。
　　
　　不過(guò)，基于“金九銀十”旺季的預期，部分業(yè)內人士還是有著(zhù)一定的期待。
　　
　　“短期來(lái)看，玻璃市場(chǎng)的這股熱情仍將持續�！敝行咆浳锓治鰩煆堯E認為，一方面，下游需求持續回升，下半年建筑工程普遍進(jìn)入收尾階段，玻璃需求將出現季節性增長(cháng)；另一方面，目前玻璃生產(chǎn)企業(yè)庫存較低，在產(chǎn)產(chǎn)能均為滿(mǎn)負荷生產(chǎn)，而短期復產(chǎn)規模相對有限，供給端跟進(jìn)速度較為緩慢。
　　
　　據了解，目前本溪迎新二線(xiàn)800噸冷修完畢，點(diǎn)火復產(chǎn)。前期點(diǎn)火的天津中玻一線(xiàn)600噸已經(jīng)引板生產(chǎn)，淄博金晶一線(xiàn)預計9月初點(diǎn)火復產(chǎn)，沙河大光明和沙河德金近期也有點(diǎn)火計劃，具體時(shí)間待定。整體來(lái)看，供給端復產(chǎn)節奏仍在可控之中。
　　
　　張駿認為，在“金九銀十”旺季預期的發(fā)生反應下，未來(lái)一兩個(gè)月，玻璃市場(chǎng)供不應求的局面還將持續，后期玻璃現貨價(jià)格仍將維持上漲趨勢，但是經(jīng)歷8月的一波拉升之后，后期上漲的節奏將有所放緩。
　　
　　記者發(fā)現，玻璃現貨市場(chǎng)的糾結心態(tài)同樣也反映在貨物盤(pán)面上。數據顯示，8月16—29日，玻璃1701合約日均成交量約為101萬(wàn)手，并且持倉量趨于上升，截至8月29日，玻璃持倉量為388074手�？v觀(guān)玻璃貨物主力合約的歷史成交情況，目前的成交量?jì)H次于2014年8月到9月的水平。
　　
　　“如果從成交量和持倉量比值的角度來(lái)看，從7月初以來(lái)，該比值一直保持較高水平，以往從未出現過(guò)在如此長(cháng)的時(shí)間內保持目前的高比值，這反映了市場(chǎng)多空雙方分歧非常大，交投激烈�！标愐惴治稣J為，貨物價(jià)格止漲甚至反轉需要關(guān)注持倉量變化情況，多頭止盈出場(chǎng)甚至反手做空的時(shí)候，市場(chǎng)上多單持倉將減少。因此，持倉量的減少將是玻璃貨物反轉的重要信號。