【中玻網(wǎng)】上周板塊回顧
　　
　　上周建材指數漲幅約2.2%，相對A股市指數數收益約為0.2%；其中二級行業(yè)水泥漲幅為4.2%、玻璃指數漲幅為2.0%，三級行業(yè)管材指數漲幅約0.6%。
　　
　　板塊漲幅前5名：柘中股份（+19.0%）、石英股份（+13.7%）、揚子新材（+11.1%）、九鼎新材（+10.0%）、北京利爾（+9.4%）；漲幅后5名：金剛玻璃（-4.1%）、海南瑞澤（-3.7%）、兔寶寶（-2.7%）、再升科技（-2.5%）、西部建設（-2.0%）。
　　
　　水泥行業(yè)
　　
　　上周動(dòng)態(tài)：上周全國水泥市場(chǎng)價(jià)格繼續保持上揚態(tài)勢，環(huán)比漲幅為0.9%。價(jià)格上漲區域主要有江蘇、浙江、福建、廣東、廣西、四川和貴州等地，幅度20-50元/噸；暫無(wú)下跌區域。整體來(lái)看，11月中旬，東北地區受降雪影響，工程大面積停工，市場(chǎng)已正式進(jìn)入淡季；華北、華東、中南、西南以及西北的陜西市場(chǎng)仍處于施工期，下游需求尚有保障，價(jià)格也繼續保持穩中有升態(tài)勢，基于前期價(jià)格累計漲幅非常大，以及煤價(jià)大幅上漲得到舒緩，后期大部分市場(chǎng)將會(huì )保持平穩或略有上漲，個(gè)別地區或因執行停產(chǎn)而表現激進(jìn)再大幅上調價(jià)格。
　　
　　玻璃行業(yè)
　　
　　上周動(dòng)態(tài)：上周全國浮法玻璃均價(jià)為1468元/噸，環(huán)比下降12元/噸。全國浮法玻璃庫存3187萬(wàn)重量箱（159萬(wàn)噸），環(huán)比下降約0.44%。上周現貨市場(chǎng)整體走勢尚可，生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)基本平衡，市場(chǎng)價(jià)格平穩為主。受到降雪和部分廠(chǎng)家庫存偏高的影響，東北地區價(jià)格調整幅度比非常大，并且對臨近的京津冀市場(chǎng)有一定的影響。沙河地區格法玻璃生產(chǎn)線(xiàn)全部停產(chǎn)，對本地和臨近的超薄玻璃有一定的利好作用，同時(shí)對建筑用普通薄板的部分品種也有增加需求的影響，造成部分薄板玻璃銷(xiāo)售緊俏和價(jià)格小幅上漲，厚板玻璃出庫略有減緩。近期以來(lái)純堿價(jià)格上漲幅度比非常大，并且供應持續進(jìn)展，造成玻璃生產(chǎn)成本環(huán)比增長(cháng)。
　　
　　玻纖行業(yè)
　　
　　上周動(dòng)態(tài)：近期玻璃纖維紗市場(chǎng)維持偏弱走勢，市場(chǎng)銷(xiāo)售壓力不減，年底行情難以樂(lè )觀(guān)。
　　
　　投入資金邏輯
　　
　　周期品建材方面，繼續要點(diǎn)關(guān)注水泥短期反彈機會(huì )。9月以來(lái)旺季需求回升、煤炭成本推動(dòng)、以及供給端臨時(shí)限產(chǎn)三大因素推動(dòng)水泥價(jià)格持續上漲，累計漲幅表現超出預期，水泥企業(yè)盈利自9月起有明顯提升，基本面環(huán)比改善顯著(zhù)。
　　
　　其中河南等地因環(huán)保問(wèn)題遭遇范圍限產(chǎn)，河南自11月至1月底全省停產(chǎn)，供給端劇烈收縮，后續或將引發(fā)湖北、河北及山東等接壤地區水泥流入，上述區域水泥價(jià)格或將繼續上漲。建議關(guān)注華新水泥、冀東水泥等區域相關(guān)個(gè)股反彈機會(huì )。
　　
　　長(cháng)期看好具產(chǎn)業(yè)趨勢的消費品建材龍頭及新材料龍頭。2016年以來(lái)消費品建材龍頭如東方雨虹、偉星新材、兔寶寶等公司業(yè)績(jì)均錄得大幅增長(cháng)，部分動(dòng)力源于本輪地產(chǎn)景氣復蘇，但同時(shí)值得注意的是，幾家龍頭公司增速均明顯高于行業(yè)平均水平甚至主要競爭對手，市場(chǎng)份額呈現向龍頭集聚的趨勢，“大行業(yè)小龍頭”的成長(cháng)邏輯得以驗證，未來(lái)隨著(zhù)廠(chǎng)商品牌辨識度進(jìn)一步強化以及消費者理念提升，中小企業(yè)生存空間將持續得以壓縮�；诋a(chǎn)業(yè)趨勢，我們長(cháng)期看好東方雨虹、偉星新材、兔寶寶等行業(yè)龍頭，建議關(guān)注三棵樹(shù)；此外，我們繼續看好長(cháng)期滲透率有望提升的玻纖材料制品公司：玻璃纖維行業(yè)龍頭長(cháng)海股份，微玻璃纖維行業(yè)龍頭再升科技。