【中玻網(wǎng)】自從8月份玻璃原片價(jià)格出現全國性普遍上漲以后，截至到目前，國內玻璃原片價(jià)格平均上漲6-7元/重箱，比調價(jià)之初上漲7-8%左右。應該說(shuō)，今年八九月份原片玻璃的價(jià)格上漲相比去年來(lái)講，各廠(chǎng)家更加理性，也更加注重把握漲價(jià)節奏，漲價(jià)力度不大，甚至是溫和上漲，但殺傷力一點(diǎn)兒也不次于去年。去年的八九月份，原片價(jià)格上漲之猛，短短一個(gè)月之內價(jià)格上漲幅度超過(guò)25%，使得去年后期的價(jià)格也失去了繼續上漲的動(dòng)力，提前透支了旺季行情。雖說(shuō)在去年年底，原片價(jià)格仍然處于年內高位，但這更多地源于去年純堿價(jià)格從1400到2400元的價(jià)格上調帶來(lái)的10元/重箱的玻璃成本上漲。

　　今年的情況與去年何其相似，但有過(guò)之而無(wú)不及。今年不僅涉及到純堿價(jià)格上漲所帶來(lái)的成本壓力，同時(shí)由于環(huán)保治理影響造成的砂巖礦、石灰石礦山的停產(chǎn)整頓，也使得原片玻璃企業(yè)所面對的原材料短缺、成本上漲局面，比去年面對的情況更加艱難復雜。各原片玻璃廠(chǎng)家也感慨，今年原片玻璃價(jià)格雖然上漲了，但日子沒(méi)有去年過(guò)得舒服。

　　時(shí)值中秋國慶假期，在9月下旬，原片生產(chǎn)企業(yè)與下游出現了一定程度的博弈。下游的經(jīng)銷(xiāo)商、加工廠(chǎng)等各環(huán)節，大家的心態(tài)是在賭：受假期影響，廠(chǎng)家將會(huì )庫存上漲，價(jià)格將出現回調。那么，這種情況是否會(huì )出現呢？我想通過(guò)以下分析，來(lái)看看情況會(huì )是怎樣。

　　一、社會(huì )庫存即將消耗殆盡，補庫行情進(jìn)入周期

　　在8月原片玻璃價(jià)格上漲初期，大家普遍認可漲價(jià)行情的到來(lái)。所以大量的廠(chǎng)家庫存轉移到經(jīng)銷(xiāo)商和加工廠(chǎng)的倉庫。所以出現了價(jià)格越漲，廠(chǎng)家庫存越低的局面。這種情況應該說(shuō)一直持續到9月初。也就是說(shuō)這輪玻璃漲價(jià)的邏輯，無(wú)論是加工廠(chǎng)還是經(jīng)銷(xiāo)商大家都是認可的。一方面是環(huán)保治理和供給側改變造成的成本上漲，原片玻璃不可能不漲。另一方面，有去年原片玻璃漲價(jià)的經(jīng)驗，人心思漲的渴望和熱情推動(dòng)著(zhù)原片企業(yè)向下游市場(chǎng)要效益。

　　但到9月中旬以后，原片價(jià)格上漲頻度出現放緩。主要原因是，處于假期敏感期，各加工廠(chǎng)開(kāi)始消化自身前期的原片庫存，希望撐到十一假期，看原片廠(chǎng)家是否會(huì )因庫存上漲來(lái)出臺價(jià)格調整政策。但從目前來(lái)看，加工廠(chǎng)的庫存較其有限，較多3-4天后，又將進(jìn)入一個(gè)補庫行情。因為我在前期文章（《為什么說(shuō)此輪玻璃原片漲價(jià)將會(huì )比較好？》）中提到過(guò)，進(jìn)入金九銀十的旺季，剛性需求就擺在那里。即使很多加工廠(chǎng)出現了搬遷或者關(guān)停，但需求總量未變，只是發(fā)生了轉移。三四線(xiàn)城市今年旺盛的房產(chǎn)銷(xiāo)售行業(yè)，發(fā)生反應著(zhù)大家抓緊竣工搶售，甚至又催生出一波拿地的熱情。長(cháng)期看，房子限購帶來(lái)的需求渴望，中國超發(fā)的貨幣流量，房地產(chǎn)對玻璃需求的拉動(dòng)，因為中國的基數實(shí)在是太大，所以帶來(lái)的邊際紅利也不會(huì )出現驟然熄火，玻璃的需求不會(huì )出現大起大落。

　　所以，四季度，補庫行情在所難免，甚至會(huì )出現一個(gè)年內的小高潮。

　　二、北方原片企業(yè)四季度持續限產(chǎn)15%，這種情況從未有過(guò)，沙河領(lǐng)漲局面將會(huì )持續

　　今年原片行情不同往年的還有，沙河一直處于領(lǐng)漲局面，帶動(dòng)了北方價(jià)格持續平穩上漲。這一方面說(shuō)明沙河玻璃企業(yè)經(jīng)營(yíng)思路的轉變，轉變原來(lái)看庫存賣(mài)玻璃的營(yíng)銷(xiāo)方式；另一方面，隨著(zhù)環(huán)保力度的加大，原材料成本的持續上漲，現實(shí)的經(jīng)營(yíng)壓力確實(shí)存在。

　　如果從10月1日起，受2+26北方冬季環(huán)保治理影響各企業(yè)開(kāi)始限產(chǎn)，那么旺季來(lái)臨時(shí)，供應量會(huì )進(jìn)一步減少，將加大對價(jià)格上調的預期�？梢哉f(shuō)到11月15日東北、西北停工之前，原片玻璃將一直處于供給緊張的局面。那么想期待著(zhù)原片價(jià)格出現下調恐怕將不具備現實(shí)條件。那么即使過(guò)了11月15日，如果東北再有一批玻璃再由海路發(fā)往華南，補足南下原片玻璃缺口，那么整個(gè)全國原片玻璃市場(chǎng)全年的高點(diǎn)恐怕將出現在12月底至1月中旬。值得一提的是，東北今年原片玻璃的價(jià)格基本與華東廠(chǎng)家價(jià)格持平，這是非常罕見(jiàn)的。

　　三、窯爐到期企業(yè)隨時(shí)會(huì )疊加利好

　　目前大多數原片玻璃企業(yè)的生產(chǎn)線(xiàn)，都是在2008年四萬(wàn)億拉動(dòng)之時(shí)投入建設運營(yíng)的，到現在也已近七八年時(shí)光，已經(jīng)到了冷修年限。特別是燒劣質(zhì)燃料的企業(yè)，追求低成本運營(yíng)的代價(jià)換來(lái)的是窯爐早已千瘡百孔，猶如抽煙者肺部的焦油含量超標出現嚴重堵塞一般。能耗及品質(zhì)都早已不行�，F在不放水冷修，實(shí)在是因為行情太好，能堅持一天是一天。而這會(huì )因為行情的變化而隨時(shí)放水冷修，這部分產(chǎn)能不會(huì )低于15%-20%。如果原片玻璃行情在12月底或者1月份出現回落，那么可以預見(jiàn)的是，明年將會(huì )出現一個(gè)生產(chǎn)線(xiàn)放水潮。這對明年的市場(chǎng)價(jià)格都會(huì )有支撐。這也是真實(shí)意義上的供給側改變：一方面是企業(yè)的自我調整，放水了，還冷不冷修，未來(lái)都是一個(gè)問(wèn)題，這部分產(chǎn)能是否再進(jìn)入都需要打個(gè)問(wèn)號。從業(yè)者近幾年所飽受的折磨所換來(lái)的理性將戰勝盲目擴張的需求。另一方面供給側的改變來(lái)源于企業(yè)間的并購重組，不排除通過(guò)央企和國家意志來(lái)實(shí)現。本人曾在前期文章中有所論述。

　　我們看到，不僅僅是玻璃原片，包括型材、膠之類(lèi)的各種玻璃加工原料也出現了價(jià)格上漲的局面�？梢灾v，大宗原材料的這種周期性變化是一種不可阻擋的趨勢，這一點(diǎn)在股市行情中體現地尤為明顯，從去年到今年，這種周期性的調整暗合著(zhù)周期性的經(jīng)濟規律，我們只能適應環(huán)境并提前做好應對策略，螳臂當車(chē)只能被淹沒(méi)在趨勢的洪潮中。這種趨勢的不可違背性，恐怕會(huì )掀起一種波瀾壯闊的行業(yè)整合之路，從而形成新的行業(yè)發(fā)展格局。

　　所以，對于下游深加工企業(yè)，拯救自身的只能靠自己。原材料漲價(jià)只是壓垮沒(méi)有競爭力的企業(yè)的較后一顆稻草，客觀(guān)上也幫助了深加工行業(yè)的整合。從被動(dòng)調整到主動(dòng)應對，這是深加工企業(yè)的出路所在。

　　綜上，國慶節后的行情只會(huì )上漲，臨近年底，各原片企業(yè)隨著(zhù)今年較旺的一個(gè)行情來(lái)到，備受成本壓力下，也一定會(huì )堅守到較后。需求仍在、產(chǎn)能縮減、庫存不大，加上今年各廠(chǎng)家對漲價(jià)節奏有意識的把控，這一系列因素疊加后，玻璃價(jià)格小幅快跑持續上漲的局面將得以延續。