【中玻網(wǎng)】1月9日-1月10日，筆者跟隨鄭州商品交易單位參加了河北玻璃產(chǎn)業(yè)調研，走訪(fǎng)了河北主要玻璃生產(chǎn)和加工企業(yè)。2017年11月開(kāi)始，玻璃以排污許可證為觸發(fā)點(diǎn)正式拉開(kāi)去產(chǎn)能大幕，環(huán)保推進(jìn)進(jìn)程是我們此行主要的關(guān)注點(diǎn)。從受訪(fǎng)企業(yè)反饋來(lái)看，這一輪環(huán)保高壓略有放緩，但長(cháng)期去產(chǎn)能政策將持續推進(jìn)。受訪(fǎng)企業(yè)普遍低庫存，看好春節后玻璃漲價(jià)和利潤擴張。

　　核心觀(guān)點(diǎn)

　　排污許可證逐步推進(jìn)新排污標準倒逼產(chǎn)線(xiàn)關(guān)停

　　受訪(fǎng)企業(yè)均已拿到排污許可證，且新的排污許可證有效期從以往的1年延長(cháng)至3年。關(guān)于是否還有更多無(wú)證企業(yè)因為排污許可證關(guān)停，企業(yè)表示并無(wú)公開(kāi)數據。環(huán)保部發(fā)布的“國家排污許可信息公開(kāi)系統”顯示，已經(jīng)完成許可證核發(fā)的企業(yè)約70％，無(wú)證產(chǎn)能淘汰仍在持續推進(jìn)。我們調研了解仍然在產(chǎn)的無(wú)證產(chǎn)能比例約2％，玻璃無(wú)證產(chǎn)能去化進(jìn)程仍將繼續推進(jìn)。

　　對于浮法玻璃產(chǎn)線(xiàn)來(lái)說(shuō)，燃料是影響其環(huán)保排放的決定性因素。我們走訪(fǎng)的兩家玻璃生產(chǎn)企業(yè)均以煤制氣為燃料。從2016年開(kāi)始，沙河地區開(kāi)始推進(jìn)玻璃燃料產(chǎn)線(xiàn)“煤改氣”。但在2017年12月，由于大規模煤改氣導致北方出現“氣荒”，燃料改造項目取暖季暫時(shí)放緩。

　　調研反饋，當前部分企業(yè)已經(jīng)做好燃料從“煤制氣”改為天然氣的準備。自2018年6月1日起，“26+2城市”將執行要求更高的“環(huán)保部平板玻璃特別排放限值標準”。環(huán)保要求持續升級，玻璃產(chǎn)線(xiàn)在2018年有望持續政策性收縮。

　　產(chǎn)能收縮帶來(lái)成品庫存下降、原料價(jià)格暴跌

　　玻璃產(chǎn)線(xiàn)關(guān)停后帶來(lái)的行業(yè)供需改善十分明顯，走訪(fǎng)調研顯示，供應端呈現庫存下降、利潤擴張的良好格局。

　　庫存方面，受訪(fǎng)企業(yè)表示，當前庫存值水平12-13天，低于20天左右的正常庫存水平，僅為去年同期的一半。隨著(zhù)上游原材料暴跌，企業(yè)即期利潤處于近年來(lái)的很高水平，企業(yè)主動(dòng)出貨兌現盈利心態(tài)較為濃烈。需求季節性走弱，玻璃現貨春節前易跌難漲。但考慮整體庫存水平頗低，春節后玻璃現貨上漲動(dòng)能較強。

　　上游純堿原料暴跌，12月份以來(lái)，河北純堿價(jià)格已由2450元/噸下跌700元至1750元/噸，對應玻璃利潤擴大170元/噸。且玻璃廠(chǎng)家表示，純堿廠(chǎng)家庫存頗高，純堿價(jià)格有望在春節期間跌至1300元/噸左右的歷史低點(diǎn)。