金晶科技自主開(kāi)發(fā)的太陽(yáng)能超白玻璃產(chǎn)品已經(jīng)通過(guò)瑞士歐瑞康公司相關(guān)檢驗(該公司為一家大部分國家有名的高科技公司，從事機器設備、系統工程生產(chǎn)、研發(fā)，創(chuàng )造了交鑰匙生產(chǎn)系統、機器設備和零部件以及相符的一系列全套的服務(wù)，應用于如汽車(chē)、紡織、IT、加工、光學(xué)、航空航天、醫藥等行業(yè))，產(chǎn)品品質(zhì)已經(jīng)完全達到歐瑞康太陽(yáng)能300-419 質(zhì)量標準。

　  公司光伏超白采取“以點(diǎn)帶面”與“自上而下”相結合的銷(xiāo)售策略。公司建筑超白通過(guò)國內、全部打造樣板工程(包括銀泰中心、國貿三期、國家大劇院、水立方、鳥(niǎo)巢、迪拜塔等)來(lái)打造金晶超白品牌，并建立了市場(chǎng)帶領(lǐng)者地位，這種策略證實(shí)是非常有效的，公司利用建筑超白的成功銷(xiāo)售經(jīng)驗，太陽(yáng)能超白銷(xiāo)售將“以點(diǎn)帶面”，拿下較有標志性太陽(yáng)能企業(yè)，在核心區域選擇要點(diǎn)合作伙伴，在國內通過(guò)與天威薄膜、浙江正泰合作;在寶島通過(guò)與綠能、富陽(yáng)、宇通展開(kāi)合作;在其它區域包括對First Solar 都在密切跟進(jìn)。同時(shí)，公司采取“自上而下”銷(xiāo)售策略，通過(guò)與設備商密切合作，如與瑞士歐瑞康、美國應用材料及日本真空等設備提供商深入合作，獲得設備提供商的認可，通過(guò)設備提供商指定應用金晶超白。

　　獲歐瑞康認證將非常有利于超白的市場(chǎng)開(kāi)拓。歐瑞康是大部分國家主要的薄膜電池生產(chǎn)設備提供商之一，目前大部分國家不少薄膜電池廠(chǎng)商都采用歐瑞康的設備，包括大陸的的浙江正泰、天威薄膜，寶島的富陽(yáng)、宇通以及歐洲部分薄膜電池廠(chǎng)商，這些也都是非常具有代表性的薄膜電池企業(yè)，隨著(zhù)公司超白通過(guò)歐瑞康的檢驗，標志著(zhù)公司“自上而下”策略獲得成功，這同時(shí)也將起到“以點(diǎn)帶面”的效果，通過(guò)設備提供商的推薦及“前輩企業(yè)”的成功示范，將非常有利于公司光伏超白的市場(chǎng)開(kāi)拓。

　　浙江正泰目前高標準由公司供貨，證明公司超白技術(shù)及品質(zhì)的優(yōu)異地位。據我們了解，浙江正泰已經(jīng)把國內的一家超白浮法玻璃供應商剔除(主要是由于產(chǎn)品品質(zhì)達不到要求)，目前浙江正泰基本高標準由金晶供貨，這也更證明了公司超白浮法玻璃在技術(shù)及品質(zhì)上的優(yōu)異地位，根據上述幾家標志性企業(yè)的較新產(chǎn)能規劃，到2010 年合計薄膜電池產(chǎn)能將達800MW，超白玻璃的需求量將在300 萬(wàn)重箱左右。

　　公司超白的應用領(lǐng)域將不斷拓寬。由于歐瑞康設備帶有前端TCO 鍍膜設備，其直接采購超白浮法玻璃，我們上述需求主要是考慮采用歐瑞康設備的薄膜電池生廠(chǎng)商;美國應材、日本真空等設備提供商目前尚未直接帶TCO 鍍膜設備，由于超白玻璃與TCO 玻璃差價(jià)明顯(價(jià)格基本是1:5 的關(guān)系)，因此這些設備提供商也正加速推出前段的TCO 鍍膜設備，未來(lái)采用美國應材、日本真空的設備的企業(yè)也將直接采購超白浮法玻璃;除此之外，超白玻璃也并非僅應用于硅膜電池，其在晶硅電池及碲化鉻薄膜電池也可以應用，未來(lái)超白浮法玻璃在光伏領(lǐng)域的應用將大大拓寬(具體參考我們6 月15 日的調研簡(jiǎn)報)。

　　維持公司盈利預測及“強烈推薦”評級。我們認為超白浮法在光伏電池領(lǐng)域的前景非常廣闊，綜合公司近期超白銷(xiāo)售情況及下游薄膜電池廠(chǎng)商的投產(chǎn)進(jìn)程，我們此前預期的公司超白09-11 年銷(xiāo)售達250 萬(wàn)、432 萬(wàn)、712 萬(wàn)重箱是可以達到的，我們維持09-11 年EPS 分別為0.38 元、0.83 元、1.46 元的盈利預測，我們非�？春霉疚磥�(lái)的發(fā)展前景，我們認為2 年內公司達到30 元的目標價(jià)位仍是可以期待的，繼續維持公司“強烈推薦”的投入資金評級。