【中玻網(wǎng)】公司投入資金建設的安防玻璃以及BIPV項目大部分將于明年年底之前建設完成，全部項目建成后，公司安防玻璃以及光伏組件將分別在目前的基礎上提升2倍以及5倍。受上市后的財務(wù)費用的下降以及盈利較高的光伏組件增長(cháng)較快的影響，預計未來(lái)三年的凈利潤分別為0.57、1.07、1.55億元，對應2010-2012年的EPS分別為0.48、0.89、1.29元，三年復合增長(cháng)率55%。估值比較上，我們分取了特種玻璃、光電幕墻以及太陽(yáng)能光伏應用的公司，作為一個(gè)擁有自主知識產(chǎn)權以及行業(yè)龍頭地位、其他同類(lèi)型企業(yè)難以復制的技術(shù)性公司，目前其新材料的估值溢價(jià)并未體現。如果一并考慮公司的體量以及成長(cháng)性，考慮其產(chǎn)品特點(diǎn)，我們認為公司目前的價(jià)值是被低估的。6個(gè)月目標價(jià)37.2元，初次評級“買(mǎi)入-A”。