【中玻網(wǎng)】在結束了29家海外電子公司營(yíng)運和供應鏈剖析系列后,截止目前,我們已自上而下搭建起大部分國家電子/半導體景氣周期分析框架、大部分國家海內外電子營(yíng)運和估值的比較體系,自下而上搭建了基于財務(wù)的公司營(yíng)運和治理分析框架,以及規范可跟進(jìn)的標的季度盈利預測體系。我們剩下的工作之一,便是將以上交叉的研究體系泛化至A股標的研究和覆蓋,以建立下游的關(guān)鍵假設表�！ ∈芤嬗谙掠涡枨缶皻鈴吞K、手機雙面玻璃方案滲透率上升，1Q17開(kāi)始公司業(yè)績(jì)重回高增長(cháng)�！ �1H17藍思科技實(shí)現營(yíng)業(yè)收入86.61億元,同比增長(cháng)53%。其中,歸屬于母公司所有者的凈利潤3.11億元,同比增長(cháng)25.87%。公司業(yè)績(jì)重回高增長(cháng)主要受益于4Q16智能手機下游景氣度上揚以及智能手機雙面玻璃方案滲透率的上升。公司的營(yíng)業(yè)收入季節性較為明顯,下半年為消費電子的傳統旺季,營(yíng)收明顯高于上半年�！ ∥覀冾A計2017~2019年對藍思科技2.5D玻璃蓋板的需求為5.53億、7.32億和8.68億片,3D玻璃的需求為4600萬(wàn)片、1.33億片和2.5億片,平板電腦防護玻璃需求為4800萬(wàn)、4700萬(wàn)、4700萬(wàn)片。我們假設公司擁有足夠的融入資金能力
