玻璃行業(yè):11月14日至11月18日,全國均價(jià)-0.15元/重箱,主要城市漲跌幅[-0.75,+0.55]元/重箱,其中北京+0.2元/重箱,成都-0.2元/重箱,上海+0.55元/重箱,沈陽(yáng)-0.75元/重箱,西安-0.20元/重箱,濟南+0.20元/重箱。11月18日總產(chǎn)線(xiàn)355條,環(huán)比增加2條。

　　玻璃價(jià)格環(huán)比繼續回落;從短期淡旺季來(lái)看,玻璃價(jià)格價(jià)格高點(diǎn)多出現在10-11月份,而今年價(jià)格高點(diǎn)出現在9月份,玻璃價(jià)格高點(diǎn)提前出現我們認為主要因為庫存的干擾,8-9月份行業(yè)出現一波集體補庫存行為,往后看到春節行業(yè)將逐漸步入淡季,價(jià)格預計將回落;從中線(xiàn)趨勢來(lái)看,房地產(chǎn)銷(xiāo)售增速4月份見(jiàn)頂,“十一期間”政策出現拐點(diǎn),使得房地產(chǎn)銷(xiāo)售更加確定進(jìn)入下行通道,當然從歷史規律來(lái)看,房地產(chǎn)銷(xiāo)售下行并不意味著(zhù)建材行業(yè)需求馬上下行,從歷史規律來(lái)看,行業(yè)需求高點(diǎn)滯后地產(chǎn)銷(xiāo)售增速高點(diǎn)約1年,預計明年2季度將是階段性高點(diǎn);綜合來(lái)看,我們對于需求由房地產(chǎn)驅動(dòng)、供給變化不大的區域相對謹慎。

　　對于本周市場(chǎng)比較關(guān)注的旗濱集團和南玻A,我們認為南玻管理層的集體出走對于南玻的玻璃主業(yè)會(huì )帶來(lái)非常大影響,但對于競爭對手(比如旗濱集團)變相而言是好事,尤其是其出走去哪更是充滿(mǎn)想象空間,但是不要忘了玻璃行業(yè)的周期性,在行業(yè)快要進(jìn)入下行周期,目前不是好的擇時(shí)點(diǎn)(雖然我們一直都很看好旗濱集團戰略魄力和執行力)。