5、更有吸引力的風(fēng)險/收益比率。相對于給定的單邊頭寸，套利頭寸可以提供一個(gè)更有吸引力的風(fēng)險/收益比率。雖然每次套利交易收益不很高，但成功率高，這是由價(jià)差的有限的風(fēng)險、更低的風(fēng)險以及更低的波動(dòng)率特性帶來(lái)的好處。長(cháng)期而言，做單邊交易盈利的只占少數，往往10個(gè)人中不超過(guò)3個(gè)人是盈利的。而套利不一樣，它有收益穩定、低風(fēng)險的特點(diǎn)，所以它具有更吸引人的收益/風(fēng)險比率，從而更適宜大資金的運作。在帶有單邊頭寸的多空雙方激烈爭奪過(guò)程中，套利者往往可以擇機介入，輕松獲利。
　　
　　6、價(jià)差比價(jià)格更容易預測。貨物的價(jià)格由于其非常大的波動(dòng)率往往不容易預測。在牛市中，貨物價(jià)格會(huì )漲得出乎意料的高，而在熊市中，貨物價(jià)格會(huì )跌得出乎意料的低。套利交易不是直接預測未來(lái)貨物合約的價(jià)格變化，而是預測未來(lái)供求關(guān)系變化引起的價(jià)差的變化。做后一種預測顯然比前一種預測的難度大為降低。決定未來(lái)影響商品價(jià)格的供求關(guān)系是十分復雜的，雖然有規律可循，但仍然包含許多不確定性。而預測價(jià)差的變化，則不必考慮所有影響供求關(guān)系的因素。由于兩種貨物合約的關(guān)聯(lián)性，許多不確定的供求關(guān)系只會(huì )造成兩種合約價(jià)格的同漲同跌，對價(jià)差的影響不大，對這一類(lèi)供求關(guān)系就可以忽略了。預測兩種合約間價(jià)差的變化只需要關(guān)注各合約對相同的供求關(guān)系變化反應的差異性，這種差異性決定了價(jià)差變動(dòng)的方向和幅度。
　　
　　貨物套利交易的不足
　　
　　任何事物都有兩面性，套利交易也不例外。除了上述優(yōu)點(diǎn)外，還有以下幾處不足：
　　
　　1、潛在收益受限制。在許多投入資金者看來(lái)，套利的非常大缺點(diǎn)是潛在的收益受限制。這是很正常的，當你限制了交易中的風(fēng)險，通常也會(huì )限制你的潛在收益。不過(guò)，較終是否選擇套利交易，還得權衡套利的諸多優(yōu)點(diǎn)和有限的潛在收益。
　　
　　2、絕好的套利機會(huì )很少頻繁出現。套利機會(huì )的多寡，與市場(chǎng)的有效程度密切相關(guān)。市場(chǎng)的效率越低，套利機會(huì )越多；市場(chǎng)的效率越高，套利機會(huì )越少。就目前國內的期市而言，有效程度還不高，各個(gè)貨物品種每年都會(huì )存在幾次較好的套利機會(huì )。不過(guò)，相對于單邊大趨勢，每年的套利機會(huì )也算多的了。
　　
　　3、套利也有風(fēng)險。套利雖然具有有限風(fēng)險、更低風(fēng)險的優(yōu)點(diǎn)，但畢竟還是有風(fēng)險的。這種風(fēng)險來(lái)自于：價(jià)格偏差繼續錯下去。合約之間的強弱關(guān)系往往在短期內保持“強者恒強，弱者恒弱”的態(tài)勢。假如這種價(jià)格偏差較終會(huì )被糾正，套利者在這種交易中也不得不遭受暫時(shí)的損失。如果投入資金者能承受這種虧損，較終就會(huì )扭虧為盈，但有時(shí)投入資金者無(wú)法熬過(guò)虧損期。況且，如果做空的合約遇到擠空現象且持續到該合約交割，那么價(jià)格偏差將無(wú)法糾正，套利交易必以失敗告終。