【中玻網(wǎng)】在貨物交易中，我們都需要了解一定的貨物知識，同時(shí)也要了解它所具有的風(fēng)險，測度貨物投入資金風(fēng)險的兩個(gè)指標如下：
　　
　　一是測度預期風(fēng)險的指標，稱(chēng)為預期風(fēng)險率(或稱(chēng)預期收益率)；二是測度圍繞預期風(fēng)險值的離差的指標。
　　
　　1、預期風(fēng)險率的計算
　　
　　將風(fēng)險與價(jià)格波動(dòng)聯(lián)系起來(lái)看，它可能產(chǎn)生兩個(gè)方向的變動(dòng)，即上升或下降。因此，漲與跌兩個(gè)方向的波動(dòng)程度，是判斷合約風(fēng)險程度的較主要和較簡(jiǎn)單的指標。預期風(fēng)險率一般按以往的統計資料進(jìn)行計算。
　　
　　設某一合約每年(或每月)交易的較高價(jià)和較低價(jià)分別為S1，So，其每年(或每月)的風(fēng)險率(也可稱(chēng)為價(jià)差比率)為Ri，有：Ri=[2(S1-So)/(S1+So)]*高標準
　　
　　投入資金者還可以通過(guò)統計資料算出每一個(gè)風(fēng)險結果出現的可能性或概率，由此算出該股市指數貨物合約交易的預期風(fēng)險率。預期風(fēng)險率計算公式可以有兩種方式。
　　
　　(1)如果每一種風(fēng)險發(fā)生的概率是相等的，那么，預期的風(fēng)險率就等于全部風(fēng)險率之和除以風(fēng)險種數
　　
　　(2)如果已經(jīng)知道某一合約交易的各種風(fēng)險出現的概率，那么無(wú)論其結果發(fā)生的概率是否相等，預期風(fēng)險率就等于全部風(fēng)險率之和與其發(fā)生概率的乘積
　　
　　預期風(fēng)險率的計算結果為衡量貨物交易的風(fēng)險性提供了公平的指標。用價(jià)差比率來(lái)衡量貨物投入資金風(fēng)險，強調了一點(diǎn)，即風(fēng)險是貨物合約價(jià)格上下波動(dòng)的程度。正因為其價(jià)格能夠上下波動(dòng)，因此其風(fēng)險的另一面也就是利潤。
　　
　　2.離差的計算
　　
　　在具有不確定性的情況下，僅僅靠預期風(fēng)險率一個(gè)指標來(lái)衡量貨物交易的風(fēng)險大小并進(jìn)行投入資金決策是不夠的，投入資金者還必須考慮實(shí)際情況偏離預期情況的風(fēng)險，即不能實(shí)現預期收益的風(fēng)險。實(shí)際風(fēng)險率可能高于、低于或等于預期風(fēng)險率。實(shí)際風(fēng)險率高于或低于預期風(fēng)險率的現象被稱(chēng)為圍繞預期風(fēng)險率的波動(dòng)。這種波動(dòng)程度越大，投入資金者的風(fēng)險也就越大。因此，合約的實(shí)際風(fēng)險率圍繞預期風(fēng)險率的波動(dòng)程度實(shí)際上成為衡量貨物交易的第二個(gè)風(fēng)險指標。
　　
　　一般用方差或標準差來(lái)測度這種波動(dòng)程度大小。方差和標準差的意義本質(zhì)上是相同的。若某項投入資金的風(fēng)險方差或標準差越大，說(shuō)明實(shí)際風(fēng)險率圍繞預期風(fēng)險率波動(dòng)的程度越大，投入資金者按預期風(fēng)險率進(jìn)行投入資金決策的風(fēng)險越大。
　　
　　由于準確的實(shí)際風(fēng)險率很難得到，實(shí)際中常采用較短時(shí)期的價(jià)差比率如每周價(jià)格變動(dòng)比率或3日價(jià)格變動(dòng)比率來(lái)代替實(shí)際風(fēng)險比率。