【中玻網(wǎng)】水泥：北強南弱，華東疲弱難振。本周全國水泥價(jià)格環(huán)比漲幅為1.43%。價(jià)格上漲地區主要是華北、東北和華南，幅度10-40元/噸；價(jià)格下跌區域集中在華東和華中部分市場(chǎng)，小幅下調10-15元/噸。5月底6月初，受持續降雨影響，國內水泥市場(chǎng)需求整體仍略顯疲弱，尤其南方地區企業(yè)發(fā)貨明顯不及3、4月，北方地區環(huán)比繼續改善，企業(yè)發(fā)貨增加10%-30%不等；價(jià)格方面，在北方地區價(jià)格大幅拉漲帶動(dòng)下繼續走高，6月華東、中南地區進(jìn)入淡季，預計價(jià)格難有起色震蕩調整為主。
　　
　　玻璃：產(chǎn)能復產(chǎn)明顯加快。目前全國白玻均價(jià)1229元/噸，環(huán)比上周上漲5元，同比2015年上漲101元，風(fēng)向標沙河走勢放緩，訂單減弱庫存有一定增加。繼續4月份產(chǎn)能開(kāi)始快速恢復后，五月下旬新增產(chǎn)能加速，后期安徽鳳陽(yáng)、蚌埠、六安藍實(shí)，山東淄博金晶、山東巨潤、臨沂中玻和河北唐山藍欣以及沙河大光明等均有冷修正產(chǎn)計劃，有望在三季度末復產(chǎn)，傳統玻璃股機會(huì )在轉型升級。
　　
　　玻纖：維持穩定。本周無(wú)堿粗紗成交價(jià)格基本穩定，企業(yè)出貨情況一般，庫存略增，但仍處低位。5月份整體而言風(fēng)電需求減弱對無(wú)堿直接紗出貨造成影響，但價(jià)格仍能維持穩定，說(shuō)明中高等需求整體仍較好。我們認為玻纖景氣邏輯需重新審視，不僅是風(fēng)電裝機驅動(dòng)，需求結構升級帶來(lái)的供給隱性出清，要點(diǎn)推薦中國巨石，出口占比提升及產(chǎn)品升級較快，2016年業(yè)績(jì)仍看50%以上增長(cháng)。
　　
　　主要原材料價(jià)格：本周IPE產(chǎn)品貨品貨物價(jià)格上升0.77%，至49.84美元/桶。重質(zhì)純堿價(jià)格環(huán)比持平，主流送到終端價(jià)在1400元/噸。秦皇島港動(dòng)力煤平倉價(jià)格390元/噸，環(huán)比持平。
　　
　　建材行業(yè)策略：
　　
　　近期推薦要點(diǎn)，我們推薦三個(gè)梯隊布局下半年：
　　
　�、倏壳疤蓐�，我們布局當下，推薦估值低、業(yè)績(jì)彈性大，兼具短期主題催化：納川股份、東方雨虹、方大集團；
　　
　�、诘诙蓐�，防守并進(jìn)攻，增長(cháng)確定而市場(chǎng)預期不充分，估值安全邊際較高：中國巨石、北新建材、偉星新材；
　　
　�、鄄⒘械诙蓐�，翻倍式高成長(cháng)較為確定：龍泉股份、兔寶寶、再升科技，以及2季度可能出現業(yè)績(jì)拐點(diǎn)：高能環(huán)境，開(kāi)爾新材受益；
　　
　�、艿谌蓐牐禾崆安季只óa(chǎn)業(yè)鏈，且有望下半年出現整合：祁連山、亞泰集團、金隅股份，寧夏建材受益。