近期,走勢偏強的水泥板塊,8月3日再度上揚。Wind數據顯示,截至昨日收盤(pán),板塊內25只個(gè)股中13只上漲。其中,青龍管業(yè)、西部建設漲停,同力水泥、天山股份漲超5%。

　　此前,青龍管業(yè)已連續兩個(gè)交易日漲停。當日早盤(pán),玻璃行業(yè)相關(guān)個(gè)股也普遍飄紅,板塊內14只個(gè)股中6只上漲。玻璃貨物主力合約1709報1414元/噸,較去年同期已有30%的漲幅。

　　2016年下半年以來(lái),錯峰生產(chǎn)、環(huán)保督察一直影響著(zhù)水泥、玻璃行業(yè)的供給,產(chǎn)品價(jià)格也維持在階段性高點(diǎn)。近期,環(huán)保部公布兩行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的情況,并重申將持續去產(chǎn)能。分析人士指出,8月中下旬建材行業(yè)旺季即將來(lái)臨,疊加冬季環(huán)保限產(chǎn)因素,預計后期水泥、玻璃價(jià)格有望再創(chuàng )階段新高。

　　水泥、玻璃

　　進(jìn)一步去產(chǎn)能

　　近日,國家環(huán)保部官網(wǎng)上公告了《關(guān)于水泥玻璃行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能專(zhuān)項督察情況的通報》�！锻▓蟆凤@示,在督察期間,共現場(chǎng)核查水泥企業(yè)224家、平板玻璃企業(yè)66家,發(fā)現全國仍有使用國家明令淘汰的落后工藝和設備的水泥熟料企業(yè)19家,產(chǎn)能433萬(wàn)噸;水泥粉磨企業(yè)70家,產(chǎn)能2058.7萬(wàn)噸;平板玻璃企業(yè)16家,產(chǎn)能1456.2萬(wàn)重量箱。

　　督察發(fā)現存在的主要問(wèn)題包括部分地區工作滯后、違規建設生產(chǎn)問(wèn)題仍然存在、落后產(chǎn)能淘汰不完全等問(wèn)題。部分地區利用法律手段倒逼產(chǎn)能退出效果尚不明顯,企業(yè)主體責任不落實(shí),地區職能部門(mén)監管仍存在薄弱環(huán)節。

　　環(huán)保部門(mén)強調,各地要強化督察督辦,進(jìn)一步摸清查實(shí)水泥、平板玻璃行業(yè)現狀,對產(chǎn)能清單進(jìn)行再核實(shí),再甄別,尤其是對產(chǎn)能“批小建大”問(wèn)題進(jìn)行認定并依法處理,盡快完善并主動(dòng)公開(kāi)本地區水泥、平板玻璃行業(yè)建設項目庫,凍結產(chǎn)能基數,為進(jìn)一步做好水泥、平板玻璃行業(yè)去產(chǎn)能工作夯實(shí)基礎。

　　2016年10月前后,全國多地陸續發(fā)布了水泥錯峰生產(chǎn)方案,水泥、玻璃行業(yè)成為環(huán)保部門(mén)監管要點(diǎn)之一。2017年2月,國家多部委組成8個(gè)督察組,赴全國31個(gè)省(區、市)和新疆生產(chǎn)建設兵團,對水泥、玻璃行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能工作進(jìn)行了專(zhuān)項督察。

　　就在2017年7月25日至27日,中國水泥協(xié)會(huì )還發(fā)布了《水泥行業(yè)去產(chǎn)能行動(dòng)計劃(2017-2020年)》。據媒體報道,中國水泥協(xié)會(huì )常務(wù)副會(huì )長(cháng)孔祥忠指出,去產(chǎn)能是水泥行業(yè)“十三五”期間重要內容。錯峰生產(chǎn)和停窯限產(chǎn)都是為實(shí)現去產(chǎn)能目標提供平穩過(guò)渡期,行業(yè)效益提升才能使得存續企業(yè)有能力獎補退出企業(yè),推進(jìn)去產(chǎn)能工作。

　　2016年5月,《關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩增長(cháng)調結構增效益的指導意見(jiàn)》提出,到2020年,水泥熟料、平板玻璃產(chǎn)量排名前10家企業(yè)的生產(chǎn)集中度將達60%左右。根據水泥供給側改變目標,到“十三五”末期,水泥行業(yè)產(chǎn)能利用率將從現階段的68%達到80%左右。接下來(lái)幾年行業(yè)整體產(chǎn)能去化將在5億噸左右。

　　從各地公布的去產(chǎn)能規模計劃看,河南、江蘇、吉林計劃在兩三年內化解過(guò)剩產(chǎn)能1000萬(wàn)噸以上;北京、天津、河北、山西、海南、青海、四川等地則化解水泥過(guò)剩產(chǎn)能100萬(wàn)-300萬(wàn)噸。

　　價(jià)格有望繼續上行

　　盡管從環(huán)保部門(mén)督察結果來(lái)看,水泥、玻璃行業(yè)仍問(wèn)題重重。但不得不承認,環(huán)保重壓下,兩行業(yè)產(chǎn)能已有所縮減,產(chǎn)品價(jià)格一度直線(xiàn)上升。

　　“目前全國P.O42.5散裝水泥的均價(jià)在316元/噸。盡管從去年11月至今水泥價(jià)格整體呈現震蕩回落態(tài)勢,但當前正處行業(yè)淡季,加之3月份以來(lái)多數水泥企業(yè)復產(chǎn),能維持300多元的噸價(jià)已屬堅挺�！�

　　卓創(chuàng )水泥分析師侯琳琳稱(chēng),2016年11月前后,由于全國多地掀起錯峰生產(chǎn)風(fēng)潮,加之煤炭等原材料價(jià)格大漲,水泥價(jià)格也迅速走高。

　　“2016年11月末全國水泥均價(jià)在333元/噸,而在2015年11月,價(jià)格僅為249元/噸。11月到次年3月是水泥行業(yè)錯峰生產(chǎn)期,3月份以來(lái),很多水泥企業(yè)復產(chǎn),整體價(jià)格略有回落�！焙盍樟辗Q(chēng),國家統計局公布的數據顯示,今年上半年全國水泥累計產(chǎn)量11.13億噸,同比增長(cháng)0.4%,但6月份單月產(chǎn)量已下滑0.9%,至2281萬(wàn)噸。華北、東北等錯峰生產(chǎn)執行力度大的地區,產(chǎn)量下降明顯。

　　她認為,水泥行業(yè)受季節因素影響非常大,降雨、高溫都會(huì )影響出貨,所以夏季是水泥行業(yè)淡季。然而,進(jìn)入8月中下旬以后,水泥需求量將會(huì )逐步復蘇,隨著(zhù)金九銀十基建市場(chǎng)復蘇,加之11月份起新一輪環(huán)保錯峰來(lái)襲,水泥價(jià)格后市有望再創(chuàng )階段新高。

　　“去年以來(lái),玻璃行業(yè)環(huán)保監察力度也趨嚴,生產(chǎn)廠(chǎng)商如果環(huán)保達不到標準,要么停產(chǎn),要么增加脫硫脫硝設備進(jìn)行完善�！辈Ａ袠I(yè)分析師劉晴晴稱(chēng),近年玻璃行業(yè)也面臨環(huán)保隨時(shí)抽查的局面。產(chǎn)能落后的企業(yè)去年已多半關(guān)停,今年如果環(huán)保沒(méi)有達到標準,一些企業(yè)也面臨延緩復產(chǎn)。

　　去年8月份,由于環(huán)保監察、上游原材料價(jià)格上漲、房地產(chǎn)市場(chǎng)景氣度高等因素影響,玻璃全國均價(jià)從月初的1289元/噸漲至月底的1564元/噸,單月漲幅超過(guò)20%。此后,玻璃價(jià)格就一直維持堅挺,如今全國均價(jià)報1548元/噸。

　　“8月中下旬后玻璃行業(yè)也即將進(jìn)入旺季,目前一些地區價(jià)格已啟動(dòng)上漲。后期冬季多行業(yè)環(huán)保力度加大后,如果對玻璃上游涉及的純堿,石英砂產(chǎn)品價(jià)格形成拉漲,或也將帶動(dòng)玻璃價(jià)格繼續上行�！彼f(shuō)。

　　環(huán)保因素成助漲利器

　　哪個(gè)行業(yè)傳出環(huán)保督察,相關(guān)概念股就要漲一漲。這似乎已成為2016年下半年以來(lái),A股市場(chǎng)上的“潛規則”。

　　其內在邏輯也十分明晰。環(huán)保壓力下行業(yè)落后產(chǎn)能被淘汰關(guān)停,煤炭化工等高污染行業(yè)產(chǎn)量大幅縮減,原材料價(jià)格上漲、商品價(jià)格出現上漲,帶動(dòng)企業(yè)業(yè)績(jì)上行預期增強,從而拉動(dòng)個(gè)股市情況格。

　　除了煤炭、鋼鐵、水泥、有色金屬等明顯受益于環(huán)保督察的板塊外,同樣因環(huán)保監察而價(jià)格上漲的造紙行業(yè),也在去年11月迎來(lái)了整個(gè)板塊的七連陽(yáng)。此外,今年以來(lái)受市場(chǎng)熱捧的小金屬鈷、釩、稀土等,價(jià)格大漲也都包含了環(huán)保限產(chǎn)的因素。

　　可以預見(jiàn)的是,環(huán)保對于產(chǎn)業(yè)、商品甚至A股的影響仍將持續。

　　近日環(huán)保部已透露,第三批中點(diǎn)環(huán)保督察組近日已全部完成對天津、山西、遼寧、安徽、福建、湖南、貴州七省市的督察意見(jiàn)反饋。這也意味著(zhù)第四批次的中點(diǎn)環(huán)保督察即將啟動(dòng)。

　　國金經(jīng)濟權益憑證較新研報指出,下半年環(huán)保督察及政策有望繼續加碼。今年全國兩會(huì )上曾提出強化大氣污染的防治、推進(jìn)水污染和土壤污染的防治,近期環(huán)保部又明確提出下半年工作要點(diǎn)之一是加快推進(jìn)省以下環(huán)保機構監測監察執法垂直管理制度的改變、開(kāi)展跨區域環(huán)保機構的試點(diǎn)。細則、制度的明確以及督察的深入將持續催化資本市場(chǎng)對相關(guān)板塊關(guān)注。