【中國建材網(wǎng)】發(fā)展趨勢：

　　受干旱影響，尿素一季度銷(xiāo)量較低，同時(shí)二季度停氣70天，尿素盈利有所影響。云南合成氨價(jià)格回落，加上折舊非常大，開(kāi)工不足影響，預計全年仍將實(shí)現虧損1億以上。水富煤代氣和金新大化肥項目順利進(jìn)行中，預計11年中期投產(chǎn)。

　　玻纖結構調整良好，特別是風(fēng)機葉片紗技術(shù)打破，達到全部?jì)?yōu)異水平，處于供不應求局面，目前價(jià)格和去年三季度比回升10%以上，公司F10線(xiàn)新增7.5萬(wàn)噸將于年內投產(chǎn)。2010年產(chǎn)銷(xiāo)量預計35萬(wàn)噸以上，毛利率接近30%。公司長(cháng)壽二期6萬(wàn)噸聚甲醛已經(jīng)試運行中，總產(chǎn)能達到10萬(wàn)噸，目前需求和價(jià)格均有所回升，但盈利一般，未來(lái)將大力發(fā)展下游改性和增強品種。

　　盈利預測和投入資金建議：

　　我們維持對公司2010年和2011年每股盈利0.61元和0.95元的盈利預測。2010年因玻纖盈利大幅度回升，總體公司盈利將同比大幅度長(cháng)，未來(lái)兩年上市公司自身盈利增長(cháng)比較明確，天安對業(yè)績(jì)有所拖累，但短期股市情況主要受到集團整合驅動(dòng)，二季度重組也有重啟的可能性。