【中玻網(wǎng)】新疆水泥價(jià)格開(kāi)始啟動(dòng)。進(jìn)入6月，烏魯木齊42.5水泥市場(chǎng)價(jià)上調40元/噸。根據我們從企業(yè)了解的情況，東疆哈密地區水泥價(jià)格在蘭新二線(xiàn)等大型工程的拉動(dòng)下啟動(dòng)更早，已超出去年同期水平；南疆地區水泥價(jià)格在前期已有所上調。
　　
　　新疆固定資產(chǎn)投入資金增速仍處較低水平。5月份，新疆固定資產(chǎn)投入資金同比增速經(jīng)PPI校準后僅為15.6%，低于全國17.1%的增速。新疆投入資金增速還有充裕的回升空間，水泥價(jià)格的上漲很可能只是剛剛開(kāi)始。
　　
　　類(lèi)比內蒙，我們認為新疆大開(kāi)發(fā)將給區內水泥行業(yè)帶來(lái)長(cháng)期景氣。煤炭資源的開(kāi)發(fā)帶動(dòng)了內蒙經(jīng)濟的迅猛增長(cháng)，2000~2009年內蒙原煤產(chǎn)量、人均GDP、城鎮固定資產(chǎn)投入資金、水泥產(chǎn)量分別增長(cháng)了8.3、6.2、19.9、6.8倍。新疆擁有同樣優(yōu)異的資源優(yōu)勢，但目前各項指標均已經(jīng)大幅落后于內蒙。我們有理由相信內蒙的今天就是新疆的明天，十年新疆大開(kāi)發(fā)將為區內水泥行業(yè)帶來(lái)長(cháng)期景氣。
　　
　　公司擴大疆內市場(chǎng)份額，鞏固優(yōu)異優(yōu)勢。通過(guò)新建米東二期、哈密、布爾津、阿克蘇、喀什二期、葉城、阜康等多條生產(chǎn)線(xiàn)，公司在疆內的權益產(chǎn)能未來(lái)三年內翻番。我們預計屆時(shí)公司市場(chǎng)份額將達到50%左右，優(yōu)異優(yōu)勢得進(jìn)一步鞏固。
　　
　　預計公司2010~2012年EPS分別為1.20、1.66、2.14元，給予“增持”評級。