【中玻網(wǎng)】從過(guò)去一周的行業(yè)表現看,新能源板塊上漲1.06%,跑贏(yíng)滬深300指數1.01個(gè)百分點(diǎn)。各細分板塊中,動(dòng)力電池、太陽(yáng)能、風(fēng)電板塊分別上漲2.42%、1.39%、1.05%,核電板塊下跌0.84%。目前新能源板塊的TTMPE為25.53倍,低于歷史均值37.81倍。分子行業(yè)來(lái)看,風(fēng)電估值較低,為18.42倍;動(dòng)力電池估值較高,達到41.19倍;太陽(yáng)能、核電的估值居中,分別為24.53和24.63倍。
　　
　　光伏產(chǎn)品價(jià)格持續回升。根據較新PVInsights樣本統計,PV級多晶硅價(jià)格持續小幅回升,在多晶硅價(jià)格近1個(gè)月左右的回升帶動(dòng)下,本周光伏產(chǎn)品價(jià)格全線(xiàn)回升,硅片和電池片的價(jià)格回升幅度在1%-4%。根據EnergyTrend的調查顯示,由于下游訂單持續進(jìn)入,節后相關(guān)廠(chǎng)商的產(chǎn)線(xiàn)也呈現滿(mǎn)載的狀況。另一方面,原本擔心曇花一現的急單效應也可持續到靠前季度底,使得相關(guān)廠(chǎng)商對于靠前季度營(yíng)運樂(lè )觀(guān)看待。
　　
　　EPIA:2011年大部分國家光伏發(fā)電安裝量打破27.7GW。據歐洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布的較新統計報告顯示,2011年大部分國家光伏發(fā)電安裝量打破27.7GW,同比2010年增長(cháng)67%,創(chuàng )歷史新高。意大利和德國成為大部分國家安裝量較高的國家,占大部分國家市場(chǎng)60%。而歐年洲繼續統領(lǐng)大部分國家光伏市場(chǎng),占大部分國家市場(chǎng)的75%,較2010年下降5%。
　　
　　太陽(yáng)能、風(fēng)電公司業(yè)績(jì)快報,下調業(yè)績(jì)預期成為普遍現象。2011年光伏產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷“寒冬”,國內A股相關(guān)上市公司的業(yè)績(jì)受到很大影響,近期公布的上市公司2011年度業(yè)績(jì)預告中已經(jīng)有所體現,各公司紛紛下調盈利預期的現象非常普遍,在此我們將相關(guān)公司業(yè)績(jì)下滑情況以及單季度盈利情況進(jìn)行了初步匯總,我們發(fā)現2011年光伏行業(yè)國內A股多數上市公司業(yè)績(jì)“慘淡收場(chǎng)”。
　　
　　風(fēng)電行業(yè)的景氣周期早已過(guò)去,體現在上市公司的業(yè)績(jì)上就是業(yè)績(jì)預減的普遍性,我們統計的13家樣本公司中僅有3家2011年業(yè)績(jì)預增。
　　
　　美國決定對華太陽(yáng)能電池板追溯征收反補貼稅。1月30日,美商務(wù)部在聯(lián)邦紀事上發(fā)布公告,就對華太陽(yáng)能電池(板)雙反案做出反補貼緊急情況初裁。為防止難以補救的損害,美商務(wù)部決定將在2012年3月2日初步裁定反補貼稅率后,向前追溯90天開(kāi)始征稅,即2011年12月3日以后進(jìn)口至美國的中國涉案產(chǎn)品均將被征收反補貼稅,而通常情況下,反傾銷(xiāo)稅和反補貼稅是針對初裁后進(jìn)口的產(chǎn)品征收的。
　　
　　投入資金策略。在新能源四大板塊中,我們建議關(guān)注核電板塊。行業(yè)已經(jīng)處于低谷,未來(lái)催化因素在于核安全規劃出臺、新項目審批,給予行業(yè)“增持”評級,光伏行業(yè),我們認為2012年大部分國家全年新增裝機量難超預期,維持行業(yè)“中性”評級,一季度仍然延續去年四季度的急單效應,整體板塊或有反彈機會(huì ),關(guān)注下游組件環(huán)節,長(cháng)期看好替代技術(shù)、國產(chǎn)化以及國內市場(chǎng)啟動(dòng)的機會(huì );風(fēng)電、動(dòng)力電池維持“中性”評級。